빌 애크먼이 던진 메시지는 단순하고 강렬했다. AI 열풍 속에서 $AMZN·$META·$MSFT가 "구식 테크"로 분류되며 심각하게 저평가됐다는 것 — 시장이 가장 확실한 AI 수혜주를 오히려 외면하고 있다는 역발상이다. 이미 AI 인프라를 장악한 빅테크가 과소평가된다는 논리는, 지금 시장 흐름이 유니콘·스타트업 쪽으로 쏠려 있다는 방증이기도 하다.
Coatue의 Thomas Laffont는 SpaceX·Anthropic·OpenAI 등 Magnificent 8 합산 가치가 4조 달러에 달하며 Mag7 수익률을 이미 압도한다고 주장했다. 같은 날 OpenAI CFO 사라 프라이어는 $1,220억 역대 최대 민간 자금조달을 확인하면서도 IPO는 "마일스톤일 뿐 목적지가 아니다"라고 선을 그었다. 그리고 Cerebras가 실제로 보여줬다 — 공모가 $185에서 시초가 $320. "IPO 후에 더 큰 수익이 난다"는 교훈이 데이터로 증명되는 중이다.
WWDC 2026에서 Apple이 공개한 차세대 Siri의 실체는 Gemini 화이트라벨 + 프라이빗 클라우드라는 구조였다. 구독제와 사용량 제한 언급이 등장했고, 이는 온디바이스 추론 한계를 스스로 시인한 것. 거기에 Gemini 화면 노출이 포착되며 "프라이빗"이 얼마나 진짜인지에 대한 의혹이 즉각 제기됐다. Apple의 AI 전략이 독자 노선이 아닌 구글 의존 구조로 굳어지는 것 아니냐는 질문이 남는다.
팔란티어 CEO 알렉스 카프가 AI 도입 붐에 찬물을 끼얹었다. LLM 기반 "토큰 맥싱" — 실제 비즈니스 문제는 해결하지 않고 토큰만 소비하는 행태 — 을 기업 포르노 중독에 비유하며, 이것이 엔터프라이즈 AI 실질 도입의 최대 장애물이라고 직격했다. 화려한 데모와 실제 ROI 사이의 간극이 좁혀지지 않는 한, AI 투자 열기는 거품일 수 있다는 경고다.
AI 가속기 랙 전력이 클라우드 시대 ~15kW에서 Rubin Ultra 기준 600kW → 1MW로 폭증하고 있다. Semi Doped는 이를 "다음 물리 장벽"으로 규정했다. 동시에 빅4 하이퍼스케일러의 2026년 CapEx 약 $7,000억 중 상당 부분이 추가 컴퓨트 확보가 아닌 메모리·스토리지 가격 인상분을 메우는 데 쓰이는 "메모리 세금" 현상도 폭로됐다. CapEx가 늘어도 실질 컴퓨트는 제자리인 구조다.
세컨더리 시장 거래량이 2021년 피크 대비 2배로 역대 최고치를 찍었다. 스타트업 직원들의 유동성 창구가 IPO에서 세컨더리로 이동하는 동시에, Cerebras 사례($185 → $320)는 "IPO 후에도 수익 기회는 충분히 남아있다"는 반론을 제시했다. 두 패널이 같은 날 같은 채널에서 서로 다른 결론을 내놓은 셈 — 시장의 복층 구조가 동시에 작동 중이다.
보스턴다이나믹스 밸류에이션이 작년 10~20조에서 최근 100조 이상(KB증권 128조·하나증권 146조)으로 수직 상승했다. 월드컵 시축 이벤트는 단순한 PR이 아니라 IPO 전 글로벌 브랜딩 포석이라는 해석이 나온다. 현대차가 보스턴다이나믹스를 통해 그리는 그림의 크기가 숫자로 드러나는 중이다.
DUV → EUV → High NA EUV로 진화하며 장비 단가가 Low NA $250M → High NA $400M → Hyper NA ~$1B까지 치솟았다. 팹 하나 짓는 데 20~30조 원은 기본. 장비 자체가 진입 장벽이 된 시대다 — 이 맥락에서 1980년대 Gene Amdahl의 Trilogy Systems가 $2.3억(현재가치 ~$10억)을 쏟아붓고도 웨이퍼 스케일 도전에서 처참하게 실패한 역사가 같은 채널에서 나란히 소개됐다. 역사는 반복된다.
Dan Loeb은 "잃어버린 단타 기술(short selling)이 돌아왔다"고 선언했고, Cloudflare CEO는 AI 에이전트 트래픽이 인간 트래픽을 당초 예측보다 18개월 일찍 추월했다고 밝혔다. 알파가 돌아오고, 에이전트가 사람보다 빨리 움직이고 있다 — 시장 구조 자체가 바뀌는 속도가 전망치를 계속 앞질러가는 중이다.
$GOOG Alphabet $80B 규모 주식 발행으로 AI 인프라 재원 확보, Berkshire가 약 6% 할인가에 $100억어치 매입. / Credo가 이스라엘 팹리스 Dust Photonics를 $750M 현금+총 $1B+ 규모에 인수, AEC→CPO 수직통합 완성. / Suno $4억 신규 펀딩, 인게이지먼트 지표 6개월간 50% 상승. / Microsoft Build 2026에서 에이전트 전용 OS 'Project Solara' 공개 — 단, Ben Thompson은 현 시점 "vaporware"로 규정. / New Glenn 정적 점화 테스트 중 폭발, 발사대 심각한 피해·주가 -16%. / 포드, CATL 기술·장비·소재 100% 활용하면서 법인은 포드 100% 지분 구조로 AMPC 보조금 전액 수령하는 배터리 우회로 완성. / 유튜버 공포영화 백룸($10M→$115M)·옵세션($1M→$104M)이 박스오피스 석권 — 할리우드 판도 균열. / SMR 한국 혁신형(170MW) 2034~2035년 가동 목표, 강남 한복판 설치 가능 주장. / SK하이닉스($000660) 국도 건설 부지 매입(1983)에서 시작한 40년 압축 역사 — 부도 위기 기업이 시총 2위까지.