핵심 요약
- 한라캐스트(125490)는 모바일 중심에서 자동차 전장, 로봇, AI 부품으로 사업 포트폴리오를 성공적으로 전환하고 있습니다.
- 작년 글로벌 AI사로부터 1,000억 원 규모의 신규 수주를 확보하는 등 총 수주 잔고가 1조 원에 달하며, 이는 향후 4~7년간의 생산 물량으로 이어질 예정입니다.
- 증가하는 수주에 대응하기 위해 C동 완공 및 제2공장 착공 등 생산능력(CAPA)을 적극적으로 확대하고 있으며, 제2공장은 올해 7월 준공 예정입니다.
- 2022년 이후 연평균 15%의 매출 성장세를 보였으며, 올해 1분기 매출액은 405억 원을 기록했습니다.
- 다만, 알루미늄 등 원자재 가격 상승분 반영 지연(1개 분기)과 단기 개발 모델 증가로 올해 1분기 영업이익률은 3.7%를 기록하며 수익성 압박이 있었습니다.
기업 개요 및 사업 전환
- 한라캐스트는 알루미늄과 마그네슘 부품 경쟁력을 바탕으로 초기 모바일 비즈니스에서 자동차 전장으로 사업을 성공적으로 전환했습니다.
- 주요 협력사로는 LG VS 사업부, 모비스, 삼성전기, 이노텍 등이 있으며, 특히 작년에는 글로벌 AI사에 직접 업체 등록 및 수주까지 완료했습니다.
- 1996년 창업하여 올해 30주년을 맞았으며, 2005년 법인으로 전환되었습니다. 본사는 인천 남동공단(110명 근무)에 위치하며, 베트남 하이퐁 법인에 600명이 근무 중입니다.
- 작년 8월 코스닥 신규 상장 이후 설비 증설 외에 본사 제2공장 착공까지 진행하며 생산 역량 확충에 매진하고 있습니다.
주요 제품군 및 기술력
- 주력 생산 제품: 자율주행 기능 구현에 필요한 부품, 차량 내 아날로그 계기판의 디지털화에 따른 부품, 디스플레이 장비, 각종 제어 시스템, 차량 조향 장치, 배터리 부품 등을 공급하고 있습니다. 베트남 법인에서는 가전제품 부품을 꾸준히 생산하며, 로봇 관련 제품도 수주하여 개발 및 양산 준비 중입니다.
- 모듈화 및 기술 경쟁력: 단품을 넘어 모듈화된 제품 생산이 증가하여 매출 규모가 크게 늘어날 수 있습니다. 모바일 사업 때부터 보유한 얇고 복잡한 형상 생산 캐스팅 기술 노하우와 고진공 기술을 통해 전장 및 로봇 부품의 발열 문제에 효과적으로 대응하고 있습니다. 또한, 자체 기술 연구소 및 타 연구소와 협업하여 캐스팅 기술, 발열, 소재, 모듈화 연구개발을 진행 중이며, 철 대비 알루미늄 강도 보완을 위한 열처리 기술을 적용하고 있습니다.
매출 및 재무 현황
- 매출 성장 및 비중: 2022년 이후 연평균 15%의 성장률을 기록했으며, 올해 1분기 매출액은 405억 원입니다. 가전 부문은 신규 수주 없이 연간 20~30% 비중을 꾸준히 유지하고 있으며, 나머지는 모빌리티(디스플레이, 자율주행 배터리, 전기 변압 등) 분야에서 발생합니다. 가전 쪽은 재료비가 40~50%를 차지하여 고도화된 첨단 제품 대비 원재료 비용 비율이 상대적으로 높습니다.
- 이익률 하락 원인: 올해 1분기 영업이익률은 3.7%를 기록했습니다. 이는 알루미늄 원자재 가격 상승 추세(알루미늄이 마그네슘보다 비싸지는 역전 현상 발생)와 일반적인 2~3년이 소요되는 개발 기간을 1년이 안 되는 기간에 진행해야 하는 단기 개발 모델 증가가 주요 원인입니다. 원자재 가격 상승분은 고객사를 통해 보전받지만 1개 분기 지연되어 반영되는 특징이 있습니다.
경쟁력 및 공정 현황
- 마그네슘 부품 강점: 2005년부터 20년간 마그네슘 관련 사업을 진행해온 독보적인 경험을 보유하고 있습니다. 마그네슘은 알루미늄의 65%에 불과한 무게로, 디스플레이 제품이 대형화되면서 마그네슘의 무게적 이점이 부각되고 있습니다. 최근 운전석부터 조수석까지 일체화되는 대형 디스플레이 제품 개발을 완료하여 양산을 시작했으며, 신규 수주 제품 또한 대형 마그네슘 제품으로 마그네슘 강점이 더욱 부각될 전망입니다. 현재 알루미늄 90%, 마그네슘 10% 비중으로 생산되고 있습니다.
- 제조 공정 우위: 금형 설계 및 제작이 회사 내부에 인하우스로 되어 있어 고객의 즉각적인 요구에 효율적으로 대응할 수 있습니다. 주조 캐스팅뿐만 아니라 고객사가 요구하는 모든 공정을 시스템화하여 효율적인 생산 및 고품질 보증이 가능합니다.
수주 현황 및 전방 시장
한라캐스트는 다양한 주요 프로젝트를 수행하며 미래 성장을 위한 수주를 꾸준히 확보하고 있습니다.
| 구분 | 2022년 | 2025년 (작년) | 향후 수주 잔고 |
|---|---|---|---|
| 연간 신규 수주액 | 1,000억 원 내외 | 5,400억 원 | - |
| 글로벌 AI사 수주액 | - | 1,000억 원 | - |
| 총 수주 잔고 | - | - | 1조 원 |
- 주요 프로젝트 진행: 2020년부터 국내 S사를 통해 자율주행 카메라 관련 부품을 납품하고 있으며 현재까지 양산 중입니다. 작년에는 차량 관련 제품과 로봇 관련 부품 프로젝트를 수주하여 진행 중이며, 차량 관련 부품은 올해 1분기부터 양산을 시작했고 로봇 부품은 개발 완료 후 양산 일정을 대기 중입니다.
- 글로벌 AI사 협력: 삼성전기를 통해 납품하는 자율주행 카메라 부품과 달리, 글로벌 AI사와는 1차사로 등록되어 직접 설계 협의를 진행하고 있으며, 올해부터 양산이 시작되어 매출 비중이 더욱 다양해질 것으로 예상됩니다.
- 전방 시장 전망: AI에 대한 시장 전망이 밝고 후방 산업인 자율주행, 디스플레이, 로봇 시장의 전망이 밝아 수주잔고 증가 추세와 업계 동향이 잘 부합하고 있다고 판단됩니다. 메인 고객사들이 모빌리티 분야에 집중하고 있어 한라캐스트의 동반 성장이 기대됩니다.
- 추가 제품군 확장: 기존 진행하는 제품군 외에 디스플레이 모듈(신규 고객사향 마그네슘 관련 제품 수주 및 개발), 자율주행 모듈(기존 고객사 외 추가 한 곳 개발) 등을 확장하고 있으며, ESS 분야나 전기차용 전용 부품은 현재 논의 중입니다.
공장 운영 및 투자 계획
- CAPA 증설 계획: 상장 이후 생산 능력 증대가 필요하여 C동 부지를 확보하고 건축을 진행했으며, 작년 수주 잔고 증가로 C동만으로는 부족할 것으로 판단하여 인접 부지를 매입, 제2공장을 추가로 건축 중입니다.
- 완공 및 가동 목표: C동은 올해 2월 완공되어 가동에 들어갔으며, 제2공장은 올해 7월 준공하여 즉시 설비를 투입하고 가동하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 공장별 생산 비중: 가전은 100% 베트남에서 생산하고 있으며, LG전자향 물량의 절반은 가전, 절반은 전장입니다. 현재 베트남과 본사의 매출 비중은 3대 1로 베트남이 높지만, 올해 2월부터 양산에 들어간 글로벌 AI사 매출 증분으로 인해 본사 매출 비중이 커질 것으로 예상됩니다.
- 투자 비용: 신규 개발 비용이 단기간에 집중적으로 투입되고 있으며, 상장 조달 자금 외 200억 원이 추가 투입되었습니다. 이러한 제품 개발 기간 동안 발생하는 비용은 한시적으로 발생합니다.
시사점
한라캐스트는 글로벌 AI사와의 직접적인 협력을 통해 신규 성장 동력을 확보했으며, 모빌리티 및 로봇 시장 확장에 발맞춰 중장기적인 매출 성장이 기대됩니다. 공장 증설을 통한 CAPA 확대로 증가하는 수주에 적극적으로 대응하고 있으나, 단기적인 원자재 가격 변동과 개발 비용 상승은 수익성에 변동성을 줄 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.
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컨콜노트 [컨콜노트] 한라캐스트, 작년 AI사 수주로 매출 증가하는 중 2026.06.10. 오후 3:00 by 노다지 댓글 SNS 보내기 무료 선물하기 글씨 크기 조정 컨콜기업 : 한라캐스트(125490) 컨콜일자 : 2026년 5월 하순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다 한라캐스트(A125490) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide 시세현황 [2026/06/08] 단위 : 원, 주,% 시세현황 종가/ 전일대비/ 수익률 10,820/ -1,070 / -9.00 거래량 789,434 52주.최고가/ 최저가 24,000/ 4,370 거래대금 (억원) 87 수익률 (1M/ 3M/ 6M/ 1Y) -42.60 / -32.08 / -40.84 / - 외국인 지분율 5.77 시가총액 (상장예정포함,억원) 3,950 베타 (1년) 1.26761 시가총액 (보통주,억원) 3,950 액면가 100 발행주식수 (보통주/ 우선주) 36,502,352/ 0 종가(NXT) 19,910 ... comp.fnguide.com Disclaimer 해당 콘텐츠는 기업 탐방, 콘퍼런스 콜 등 IR 내용을 단순 정리한 것으로 정확성 및 완전성, 진실성을 담보할 수 없습니다. 콘텐츠는 개별 필진에 의해 작성되었으며, 소정의 원고료를 드리고 있습니다. 본 채널에 업로드되는 개별 기업의 IR 노트는 종목 추천이 아닌 기업의 IR 내용을 단순 정리한 자료로써 투자 등 중요한 의사 결정의 근거 자료로 활용하기에 적합하지 않을 수 있습니다. 본 채널은 '누구에게나 제공되어야 할 공정한 정보'를 지향하며 특별한 지표, 미공개 정보를 다루지 않습니다. 해당 콘텐츠는 어떠한 경우에도 법적 증빙 자료로 활용될 수 없습니다. 최종적인 투자 판단은 투자자 본인 책임 하에 이뤄져야 함을 강조 드립니다. (요약) 모바일 비즈니스에서 고부가가치 사업으로 전환 중임 수주가 지속적으로 늘고 있어 공장 증설을 추진 중임 알루미늄 등 원재료 가격 상승분은 1개 분기 지연되어 반영됨 [기업 개요 및 생산 현황] #사업 전환 및 파트너십 알루미늄과 마그네슘 부품 경쟁력을 바탕으로 다양한 기업과 파트너십을 강화하며 성장을 추진 중임 초기 모바일 비즈니스에서 자동차 전장으로 사업을 전환하여 LG VS 사업부, 모비스, 삼성전기, 이노텍 등과 협력 중임 작년 글로벌 AI사와 직접적인 업체 등록 및 수주까지 완료했음 #연혁 및 주요 시설 1996년 창업하여 올해 30주년으로 2005년에 법인으로 전환됐음 본사는 인천 남동공단에 위치하며 110명이 근무 중이고 베트남 하이퐁 법인에 600명이 근무 중임 작년 8월 코스닥 신규 상장 후 설비 증설 외에 본사 제2공장 착공까지 진행 중임 [주요 제품군 및 기술력] #주력 생산 제품 자율주행 기능 구현에 필요한 다양한 부품들을 공급하고 있음 차량 내 아날로그 계기판의 디지털화 추세에 맞춰 다양한 차종에 부품을 공급함 디스플레이 장비 외 각종 제어 시스템, 차량 조향 장치, 배터리 부품도 생산함 베트남 법인에서는 가전제품 부품을 꾸준하게 생산하고 있음 고객사를 통해 로봇 관련 제품도 수주해서 개발 중이며 양산 시점에 맞춰 준비 중임 #모듈화 및 기술 경쟁력 단품을 넘어 모듈화된 제품 생산이 증가하여 매출 규모가 크게 늘어날 수 있음 모듈화 제품은 110개의 부품 중 4개의 캐스팅 부품 외에 모두 구매하므로 이익률 측면에선 높지 않음 모바일 사업 때부터 얇고 복잡한 형상을 생산하는 캐스팅 기술 노하우를 보유하여 전장과 로봇 부품 발열에 잘 대응하고 있음 얇고 복잡한 형상이 빠르게 굳는 문제를 고진공 기술을 이용하여 최적화할 수 있음 캐스팅 기술, 발열, 소재, 모듈화까지 자체 기술 연구소 및 타 연구소와 협업을 통해 연구개발을 진행함 로봇과 자동차 분야에서 철 대비 알루미늄 강도가 떨어지는 단점을 극복하기 위해 열처리 기술을 적용하여 강도를 높이는 중임 [매출 및 재무 현황] #매출 성장 및 비중 2022년 이후 연평균 15% 성장해왔고 올해 분기에 405억 원의 매출을 기록했음 가전 부문은 신규 수주 없이 연간 20~30% 비중을 꾸준히 유지하고 있음 나머지 부분은 모빌리티 분야로 디스플레이, 자율주행 배터리, 전기 변압 등 다양한 품목을 생산함 가전 쪽은 재료비가 40~50%를 차지하여 고도화된 첨단 제품 대비 원재료 비용 비율이 상대적으로 높음 #이익률 하락 원인 올해 1분기 영업이익률은 3.7%를 기록했는데 원자재 가격 변동과 단기 개발 모델 증가가 원인임 일반적으로 2~3년 걸리는 개발을 1년이 안 되는 기간에 진행해야 하는 특정 기업의 제품이 반영됐음 알루미늄 원자재 가격이 상승하는 추세이며 고객사를 통해 보전받지만 1개 분기 지연 반영되어 수익성 하락함 알루미늄 가격이 마그네슘보다 비싸지는 역전 현상이 나타나 손익이 나빠진 상태임 알루미늄과 마그네슘 원자재 가격 상승분이 지연 반영되며 과거 영업이익률이 낮아지기도 했고 반대의 경우도 있었음 [경쟁력 및 공정 현황] #마그네슘 부품 강점 다른 기업들과 달리 2005년부터 마그네슘 관련 사업을 20년간 진행해옴 마그네슘이 알루미늄보다 비싸 고가 차량에 주로 사용되어 알루미늄 90%, 마그네슘 10%의 비중임 마그네슘의 무게는 알루미늄의 65%에 불과하여 디스플레이 제품이 대형화되면서 마그네슘의 무게적 이점이 부각되고 있음 최근 차량에 탑재되는 운전석부터 조수석까지 일체화되는 대형 디스플레이 제품의 개발을 완료하여 양산을 시작했음 최근 수주한 제품도 대형 마그네슘 제품으로 마그네슘에 대한 강점이 더욱 부각될 것임 #제조 공정 우위 금형 설계 및 제작이 회사 내부에 인하우스로 되어 있어 고객의 즉각적인 요구에 대응할 수 있음 주조 캐스팅뿐만 아니라 고객사가 요구하는 모든 공정을 시스템화하여 효율적인 생산 및 고품질 보증이 가능함 [수주 현황 및 전방 시장] #주요 프로젝트 진행 2020년 국내 S사를 통해 자율주행 카메라 관련 부품을 납품하여 현재까지 양산 중임 해당 최종 고객사가 직접 개발과 양산을 원해 2020년 당사에 직접 컨택했음 작년 차량 관련 제품과 로봇 관련 부품 프로젝트를 수주하여 진행 중임 차량 관련 부품은 1분기부터 양산을 시작했고 로봇 부품은 개발 완료 후 양산 일정을 대기 중임 고객사가 고르게 분포되어 있으며 올해부터 글로벌 AI사 양산이 시작되어 매출 비중이 다양해질 것임 삼성전기를 통해 납품하는 자율주행 카메라 부품과 달리 글로벌 AI사와는 1차사로 등록되어 직접 설계를 협의하고 있음 글로벌 AI사에서 작년에 1,000억 원 규모를 수주했음 #신규 수주 및 잔고 2022년 1,000억 원 내외이던 연간 신규 수주가 작년 5,400억 원으로 증가함 당해 연도 수주 시 2년간 개발을 거쳐 4년~7년간 생산되며 향후 남은 신규 수주 잔고량이 1조 원에 달함 글로벌 A사향 제품은 2020년부터 모듈화 형태로 납품하고 있음 무빙 디스플레이와 자율주행 디스플레이 제품을 모듈화로 수주하여 각각 2026년과 2027년 양산 예정임 #전방시장 전망 AI에 대한 시장 전망이 밝고 후방 산업인 자율주행, 디스플레이, 로봇 시장의 전망이 밝음 수주잔고가 늘어나는 측면을 볼 때 업계 추세와 잘 맞아들어가고 있다고 판단함 메인 고객사들은 모빌리티 분야에 집중하고 있고 당사는 해당 고객사의 협력사이기에 동반 성장이 가능할 것임 #추가 제품군 확장 기존 진행하는 제품군 외에 디스플레이 모듈, ESS 전기차용 메인 인버터 등이 있음 전자 디스플레이는 신규 고객사향 마그네슘 관련 제품으로 수주해서 개발에 들어갔음 자율주행 모듈 관련해서도 기존 고객사 외에 추가로 한 곳에서 개발에 들어갔음 ESS 분야나 전기차용 전용 부품은 현재 논의하고 있지만 확정되지는 않은 상태임 [공장 운영 및 투자 계획] #케파 증설 계획 상장 이후 생산 능력 증가가 필요하여 C동 부지를 확보하고 건축을 진행했음 작년 수주잔고 증가로 C동만으로 부족할 것으로 판단해 인접 부지를 매입하여 제2공장을 건축 중임 올해 2월 C동이 완공되어 가동에 들어갔고 제2공장은 7월 준공하여 즉시 설비를 투입하고 가동하는 것을 목표로 함 #공장별 생산 비중 가전은 100% 베트남에서 생산하고 있으며 LG전자향 물량의 절반이 가전이고 절반이 전장임 베트남과 본사 매출 비중은 3대 1로 베트남이 더 높으며 글로벌 AI사의 삼성전기 물량 100%를 소화함 자율주행과 가전 매출은 베트남에서 담당하고 있으며 디스플레이 제품은 베트남과 본사가 분담하여 양산하고 있음 2월부터 양산에 들어간 글로벌 AI사 매출 증분으로 인해 올해 본사 매출 비중이 커질 것임 신규 개발 비용이 단기간에 집중적으로 투입되고 있으며 상장 조달 자금 외에 200억 원이 추가 투입되고 있음 제품 개발 기간 동안 발생하는 비용은 제품을 개발할 때만 한시적으로 발생함 ↓↓↓ 이전에 업로드된 노트 보기 [컨콜노트] 한라캐스트, 글로벌 AI 자동차사 1차 벤더 등록으로 수주잔고 1조 돌파 컨콜기업 : 한라캐스트(125490) 컨콜일자 : 2025년 8월 초순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다 contents.premium.naver.com 산업공부는 <와이즈클럽>, 각 회사에 대한 정보는 <노다지IR노트> 노다지 형님채널, <와이즈클럽>은 매주 섹터 애널리스트 또는 재야의 고수 등을 모셔서 프라이빗한 세미나를 진행하는 멤버십입니다. 와이스클럽 멤버가 되시면 노다지IR노트를 무료로 보실 수 있습니다. 와이즈클럽 'WISE CLUB' : 네이버 프리미엄콘텐츠 현명한 투자자들이 모인 'WISE CLUB' 지식과 경험을 나누는 커뮤니티 '클럽Y' contents.premium.naver.com 이 콘텐츠 무료로 선물하기 노다지 탐방/컨콜 등 IR노트를 정리해드리고 있습니다 #소재 #다이캐스팅 #자율주행 like 댓글 공유하기