핵심 요약
- LS머트리얼즈(417200), 신재생 에너지 및 AI 데이터센터향 수요 확대로 사업 구조 고도화 추진
- 전방 산업 업황 개선으로 2026년 실적은 전년 대비 턴어라운드 예상
- 올해 데이터센터 전력 안정화 솔루션 및 스태콤(STATCOM) 수주 본격화 목표
- 2030년 연결 매출 6,000억 원 달성 목표(현 대비 4배 성장)
사업 개요 및 구조
LS머트리얼즈는 LS전선의 자회사로, 울트라캐피시터(UC) 사업을 영위하는 본사와 알루미늄 소재(LS알스코), 전기차 부품(하이엠케이) 종속회사로 구성되어 있습니다. 주요 사업은 고출력·고수명 특성을 가진 울트라캐피시터 제조와 알루미늄 압출/주조 소재 공급입니다.
울트라캐피시터(UC)의 경쟁력과 시장 확장
- 기술적 강점: 리튬이온 배터리 대비 고출력 및 빠른 충방전 속도, 100만 회 수준의 압도적인 사이클 수명을 보유함.
- 신재생 에너지: 간헐적 발전 특성으로 인한 주파수 불안정 문제를 해결하기 위해 유럽을 중심으로 적용 확대 중.
- AI 데이터센터: AI 연산 시 발생하는 순간적인 과부하(전력 급변)를 제어하기 위한 보조 전원으로 활용. 데이터센터 전력 소비의 30~40%를 대응하여 계통 안정화 지원.
생산 능력(CAPA) 및 재무 현황
| 구분 | 생산 능력(연간) | 가동률(1분기 기준) |
|---|---|---|
| 중형 셀 | 630만 셀 | 60% |
| 대형 셀 | 140만 셀 | 30% |
현재 생산 여력은 충분하며, IPO 당시 확보한 350억 원의 자금을 설비 증설 재원으로 활용 가능하여 추가적인 시장 대응이 용이함.
전방 산업 및 신사업 현황
- 알루미늄 소재(하이엠케이): 국내 전기차 시장에 경량화 및 충격 흡수 성능이 우수한 알루미늄 부품 공급. 현재 국내 라인은 풀케어(Full-capacity) 가동 중.
- 수소연료전지: 북미 시장 어셈블리 대응을 시작하며 글로벌 매출 비중 확대 예상.
- 전력 설비(스태콤): 독일 시장 내 25~30개 프로젝트가 논의 중이며, 올해 1건 이상의 수주를 목표로 글로벌 업체와 협의 중.
시사점
LS머트리얼즈는 기존 신재생 에너지 사업의 회복세와 더불어, AI 데이터센터향 신규 수요가 중장기 성장을 견인할 전망입니다. 특히 올해는 수주 잔고 확보를 통한 실적 가시성이 핵심이며, 전력 인프라 및 전기차 소재 사업의 글로벌 확장성을 투자 포인트로 주목할 필요가 있습니다.
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탐방노트 [탐방노트] LS머트리얼즈, 업황 개선과 함께 AI향으로 변모중 2026.06.11. 오후 5:00 by 노다지 1 댓글 SNS 보내기 무료 선물하기 글씨 크기 조정 탐방기업 : LS머트리얼즈(417200) 탐방일자 : 2026년 6월 초순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다 LS머트리얼즈(A417200) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide 시세현황 [2026/06/08] 단위 : 원, 주,% 시세현황 종가/ 전일대비/ 수익률 16,040/ -1,810 / -10.14 거래량 1,157,784 52주.최고가/ 최저가 31,250/ 9,360 거래대금 (억원) 188 수익률 (1M/ 3M/ 6M/ 1Y) -39.70 / -5.20 / +30.41 / +48.79 외국인 지분율 7.35 시가총액 (상장예정포함,억원) 10,851 베타 (1년) 1.26368 시가총액 (보통주,억원) 10,851 액면가 500 발행주식수 (보통주/ 우선주) 67,652,659/ 0 종가(NX... comp.fnguide.com Disclaimer 해당 콘텐츠는 기업 탐방, 콘퍼런스 콜 등 IR 내용을 단순 정리한 것으로 정확성 및 완전성, 진실성을 담보할 수 없습니다. 콘텐츠는 개별 필진에 의해 작성되었으며, 소정의 원고료를 드리고 있습니다. 본 채널에 업로드되는 개별 기업의 IR 노트는 종목 추천이 아닌 기업의 IR 내용을 단순 정리한 자료로써 투자 등 중요한 의사 결정의 근거 자료로 활용하기에 적합하지 않을 수 있습니다. 본 채널은 '누구에게나 제공되어야 할 공정한 정보'를 지향하며 특별한 지표, 미공개 정보를 다루지 않습니다. 해당 콘텐츠는 어떠한 경우에도 법적 증빙 자료로 활용될 수 없습니다. 최종적인 투자 판단은 투자자 본인 책임 하에 이뤄져야 함을 강조 드립니다. (요약) 본업은 업황이 좋지 않아 신재생 사업 분야 등으로 확장하고 있음 전방 산업이 작년 말부터 개선되고 있어 올해는 작년보다 업황이 좋을 것임 데이터센터향과 스태콤 등 AI 관련 제품은 올해 내 수주를 목표로 하고 있음 [기업 개요] #자회사 구성 LS그룹 전선의 자회사로 종속 회사인 LS알스코와 하이엠케이로 구성됨 #주요 사업 당사는 울트라캐피시터 셀과 모듈 및 캐비넷을 생산함 알루미늄 주조 압출 소재를 자동차나 가전 및 산업 일반 분야로 공급하고 있음 경관재 사업은 도시 설계부터 시공까지 하는 전문 사업으로 알스코에서 수행함 [울트라캐피시터 사업] #기술적 특징 리튬 이온 배터리는 에너지 저장 용량이 크지만 한 번에 내는 출력이 단점임 충방전 시간이 길고 사이클 수명이 짧은 단점이 있음 울트라캐피시터는 에너지 저장 용량이 작지만 한 번에 낼 수 있는 고출력이 장점임 충방전 시간이 짧고 사이클 수명이 100만 회 수준으로 긴 편임 #주요 공급처 현재 반도체와 디스플레이 전력 안정화 용도로 공급됨 물류센터 AGV 전원용과 신재생 분야의 풍력 발전기 날개 각도를 조절하는 전원용으로 공급됨 해당 제품은 운송장비 등에도 쓰이고 있음 재생에너지와 전력망 및 AI 데이터센터와 전기차로 시장 확장을 도모하고 있음 [사업 분야 확장] #재생에너지 간헐적 자연 환경으로 재생에너지 발전 비중이 높은 전력 계통은 주파수가 흔들려 조정 솔루션이 필요함 유럽을 기반으로 울트라캐피시터 제품 적용이 확대되고 있음 주파수 불안정으로 정전이 일어날 수 있어 순간적으로 전력을 공급하고 흡수하는 상황이 발생함 이러한 상황에서 울트라캐피시터는 순간적인 고출력과 응답속도에 강점이 있음 #데이터센터 기존 데이터센터는 소모전력이 작았고 완만한 출력 변화를 보였음 AI 데이터센터는 AI 칩이 학습하고 출력하는 순간마다 높은 출력이 필요함 순간에 전력을 100% 소모하고 다시 20%로 줄어드는 현상이 수백 번 반복됨 이에 응답속도와 사이클 수명이 필요함 기존 전력 계통만으로 충당하면 계통에 과부하를 줄 수 있고 설비 측면에서 비효율적임 당사 제품을 도입하면 전력 계통이 요구하는 전력의 60%만 공급함 나머지 30에서 40%는 울트라캐피시터가 순간적으로 공급 가능함 서버 안정화를 도모하는 셀 규모로 울트라캐피시터 도입이 추진되고 있음 앞단에서 데이터센터 캐비넷 규모로 안정화하는 사업도 추진되고 있음 #전기차 부문 소재 공급 기존 자동차나 가전 분야로 알루미늄 압출 주조 소재를 공급하고 있음 글로벌 탑3 알루미늄 압출 기업과 국내 합작 법인을 설립한 것이 하이엠케이 법인임 당사가 하이엠케이 법인 지분의 60%를 보유함 국내 전기차에 알루미늄 부품을 공급하기 위한 사업을 하고 있음 기존 업체들은 알루미늄 강도 측면에서 완성차 업체가 요구하는 사양을 충족하지 못했음 당사 제품은 글로벌 기술력을 가져와서 생산라인을 구축했기에 완성차가 요구하는 사양 충족이 가능함 알루미늄 소재는 단순 소재 무게만 비교해도 15%를 경량화할 수 있음 안정성 측면에서 충격을 받았을 때 균일하게 찌그러지는 특성이 있어 충격 흡수가 우수함 [중장기 사업 목표 및 케파] #매출 목표 2030년까지 현재 기준 4배 성장한 연결 매출 6천억 원이 목표임 전력 그리드와 전기차 및 AI 사업 등을 추진하면서 목표를 달성하려고 함 #데이터센터 시장 준비 AI 데이터센터 시장은 공급 추진 단계에 있고 중형 셀로 대응할 예정임 전력 변동성과 전력 규모가 커지면서 배터리만으로 온전히 대응이 어려워짐 이에 따라 슈퍼캐피시터 영역이 늘어날 것으로 보임 당사는 EDLC 타입으로 진행하고 있고 경쟁사는 하이브리드 형태로 준비하고 있음 당사는 셀 형태로 공급할 예정임 #슈퍼캐피시터 생산 능력 동일한 설비 내에서 산업용과 AI용 모두 대응할 수 있음 중형 630만 셀과 대형 140만 셀 생산 능력을 보유하고 있음 현재 가동률은 1분기 기준 중형 60%와 대형 30%로 여유가 있는 상태임 증설 시 IPO 자금 350억 원을 설비 증설 재원으로 준비해놓았기에 자금 여유가 있음 [주요 전방산업 현황] #산업 및 운송 부문 풍력이나 산업 및 물류 등은 상장 당시보다 시장이 줄었음 전기차향은 알루미늄 소재 공급을 위주로 국내에만 집중하고 있는 상태임 국내 시장은 현재 풀케파로 제품이 나가고 있음 수소연료전지향은 국내에 개별 부품을 공급하다가 올해부터 북미 시장 어셈블리에 대응하기 시작함 올해는 글로벌향으로 인해 매출이 늘어날 수 있을 것임 #신재생 및 전력 설비 신재생 피치 컨트롤 제품은 2025년까지 부진했음 북미 시장을 중심으로 작년 하반기부터 개선 중이며 유럽 지역도 고객사가 점진적으로 늘어남 이에 올해는 작년보다 상황이 나아질 것임 슈퍼캐피시터 스태콤 장치는 독일에서 사업을 추진하고 있음 독일에만 25개에서 30개 프로젝트가 있음 올해 1개 이상 수주하는 것이 목표이며 글로벌 전력 설비 업체와 함께 논의 중임 ↓↓↓ 이전에 업로드된 노트 보기 [컨콜노트] LS머트리얼즈, 두 가지 다 잘할순 없다 컨콜기업 : LS머트리얼즈(417200) 컨콜일자 : 2025년 3월 하순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다 contents.premium.naver.com [탐방노트] LS머트리얼즈, AI데이터센터 개화의 수혜 탐방 기업 : LS머트리얼즈(417200) 탐방 일자 : 2024년 10월 중순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다 contents.premium.naver.com 산업공부는 <와이즈클럽>, 각 회사에 대한 정보는 <노다지IR노트> 노다지 형님채널, <와이즈클럽>은 매주 섹터 애널리스트 또는 재야의 고수 등을 모셔서 프라이빗한 세미나를 진행하는 멤버십입니다. 와이스클럽 멤버가 되시면 노다지IR노트를 무료로 보실 수 있습니다. 와이즈클럽 'WISE CLUB' : 네이버 프리미엄콘텐츠 현명한 투자자들이 모인 'WISE CLUB' 지식과 경험을 나누는 커뮤니티 '클럽Y' contents.premium.naver.com 이 콘텐츠 무료로 선물하기 노다지 탐방/컨콜 등 IR노트를 정리해드리고 있습니다 #ESS #에너지 #UC like 1 댓글 공유하기