[컨콜노트] 현대오토에버, 2분기는 1분기보다 개선될 것

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[컨콜노트] 현대오토에버, 2분기는 1분기보다 개선될 것

2026.06.11. 오후 1:00
by 노다지
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컨콜기업 : 현대오토에버(307950)

컨콜일자 : 2026년 6월 초순

※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다

 
현대오토에버(A307950) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide

시세현황 [2026/06/08] 단위 : 원, 주,% 시세현황 종가/ 전일대비/ 수익률 752,000/ -84,000 / -10.05 거래량 161,327 52주.최고가/ 최저가 938,000/ 143,000 거래대금 (억원) 1,239 수익률 (1M/ 3M/ 6M/ 1Y) +27.03 / +83.86 / +149.01 / +437.91 외국인 지분율 1.81 시가총액 (상장예정포함,억원) 206,228 베타 (1년) 1.15832 시가총액 (보통주,억원) 206,228 액면가 500 발행주식수 (보통주/ 우선주) 27,423,98...

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Disclaimer

해당 콘텐츠는 기업 탐방, 콘퍼런스 콜 등 IR 내용을 단순 정리한 것으로 정확성 및 완전성, 진실성을 담보할 수 없습니다. 콘텐츠는 개별 필진에 의해 작성되었으며, 소정의 원고료를 드리고 있습니다. 본 채널에 업로드되는 개별 기업의 IR 노트는 종목 추천이 아닌 기업의 IR 내용을 단순 정리한 자료로써 투자 등 중요한 의사 결정의 근거 자료로 활용하기에 적합하지 않을 수 있습니다. 본 채널은 '누구에게나 제공되어야 할 공정한 정보'를 지향하며 특별한 지표, 미공개 정보를 다루지 않습니다. 해당 콘텐츠는 어떠한 경우에도 법적 증빙 자료로 활용될 수 없습니다. 최종적인 투자 판단은 투자자 본인 책임 하에 이뤄져야 함을 강조 드립니다.

(요약)

로보틱스 사업에서 컨설팅 및 애프터 서비스까지 담당할 것임

AI 인프라 사업에서 당사의 역할이 클 것으로 보이나 아직 시간이 많이 필요함

오토모티브 사업은 최근 주춤한 상황이나 개선을 위해 여러 노력을 하고 있음

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[기업 개요 및 사업 부문]

#기업 개요

현대차 그룹에 속한 IT 서비스 전문 기업으로 기업 대상 엔터프라이즈 IT 시스템을 구축하거나 관리해주는 사업을 영위함

현대차 그룹 내 계열사를 대상으로 서비스를 진행하고 있으며 전체 매출의 80%를 차지함

당사의 투자 사이클과 매출이 연동되어 있음

관리운용 영역은 영속적으로 매출이 꾸준히 상향되고 있음

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#사업 부문 비중

매출의 20%를 차지하는 부분은 현대차 순정 내비게이션 소프트웨어와 전자제어 부품 제어기 안에 들어가는 미들웨어로 구성됨

내비게이션과 미들웨어는 매출 비중이 6대 4로 구성됨

지난 5년간 매출이 3배 가까이 성장하면서 타 업체 대비 높은 성장을 이루었음

그룹사들의 투자가 지난 몇 년간 늘었기에 관련 수혜를 받았음

앞으로도 그룹사가 AI 등에 투자를 늘릴 예정이므로 수혜를 받을 수 있을 것임

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[로보틱스 사업 현황]

#아틀라스 상업화 및 당사 역할

보스턴다이내믹스가 최근 아틀라스 휴머노이드를 상업화하는 것이 진전되면서 관련 회사들이 부각됐음

잘 만들어진 로봇을 그룹사 생산 현장에 투입하는 로봇 SI 역할을 당사가 담당할 것임

보스턴다이내믹스가 로봇을 디자인하고 현대차와 함께 능력을 고도화시켜 생산 과정에서 모비스가 액츄에이터 등 부품을 공급함

이후 실제 현대차 그룹 내 생산 현장에 얼마나 적용할지 컨설팅부터 임무, 모니터링, 수리, 관제를 당사가 담당할 것임

당사는 로봇 서비스 플랫폼을 개발하고 있고 많은 데이터를 수집해서 분석할 수 있게 데이터 파이프라인을 개발 중임

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#매출 가시화 시점

아틀라스는 양산까지 몇 년이 필요하고 검증 과정을 거쳐 다양한 그룹 내 작업 환경에 적용될 것임

합동 그룹 IR을 보스턴에서 진행했고 당사의 역할은 로봇 SI 부문을 담당하는 것으로 명확하게 정해졌음

수익 창출 형태는 아직 구체적으로 정리되지 않았음

보스턴다이내믹스는 스팟 위주로 생산하고 있고 최근 공개된 아틀라스는 양산의 초기 버전으로 추가적인 변형이 있을 것임

아틀라스를 고객사에게 도입하는 시점에 당사 플랫폼을 개발하여 그룹 전체 공장에 확대 적용하는 시점에 유의미한 매출이 나올 수 있음

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#수익성 및 향후 전망

아틀라스 양산 공장이 완료된다 하더라도 처음부터 대량 생산을 하지는 않고 검증을 거쳐 생산할 것으로 보임

이에 유의미한 매출은 2030년에서 2031년 사이로 전망함

지금까지 해왔던 사업보다 수익성을 더 높일 수 있을 것으로 기대함

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[AI 인프라 및 GPU 사업]

#AI 데이터센터 구축

새만금 등 다양한 AI 투자가 예상되고 있으나 시간이 필요함

새만금 투자 금액은 9조 원 정도이고 AI 데이터센터가 차지하는 그룹 투자 금액은 6조 원 가량임

AI 데이터센터 비중이 크고 그룹에 배정된 5만 장의 GPU가 AI 데이터센터에 대부분 활용될 것임

어떤 주체가 들어와서 투자하는지 등은 아직 결정되지 않았음

당사가 그룹 내 일반 데이터센터 4개를 구축하고 운영하고 있으며 그룹 내 데이터를 모아 스마트팩토리 사업을 추진하고 있어 당사의 역할이 중요할 것임

다만 아직 새만금 프로젝트와 관련해서 당사의 역할이 결정된 바는 없음

당사는 그룹 전체로 국내 2개, 해외 2개의 IDC를 구축한 노하우를 보유하고 있음

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#GPU 구독 및 서비스 사업

파일럿 단계에서는 상당 부분 결정되긴 했으나 당사의 역할에 대해 공유된 바는 아직 없는 상태임

그룹 데이터센터 운영 경험과 시스템 구축 역량을 바탕으로 AI 관련 역할을 수행하기 위해 노력하고 있음

그룹 내 다양한 연구 영역에서 AI 기능을 필요로 하고 있어 GPU가 탑재된 AI 서버를 구매 대행 형태로 그룹사 연구소에 구축해주는 매출이 작년부터 발생하고 있음

자체적으로 GPU를 구매하여 데이터센터에 구축하고 그룹사에게 하드웨어 구독 매출이 발생하는 부분도 있음

올해부터는 단순히 하드웨어만 클라우드 형태로 빌려주는 것이 아니라 소프트웨어 플랫폼 등을 구축할 것임

고객사들이 AI를 활용하기 쉽도록 GPU 서비스 사업을 올해 진행하려고 준비 중임

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[오토모티브 소프트웨어 사업]

#자율주행 및 SDV 지원

자율주행과 SDV 기술에 대해 시장에서 큰 기대를 걸고 있음

최근 새로운 대표가 부임하여 사업 방향을 재검토하고 새롭게 추진하고 있음

소프트웨어 플랫폼과 데이터 파이프라인을 바탕으로 SDV 및 자율주행 구현을 지원하는 역할을 당사가 하게 될 것임

전체적인 SDV 관점에서 완성차의 경쟁력을 높이는 데 당사가 일조하려고 노력 중임

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#내비게이션 및 미들웨어 사업

내비게이션 소프트웨어는 앞으로 모빌리티 개념에 있어 중요한 역할을 하게 될 것임

최근 자동차 가격 경쟁이 심해지면서 내비게이션 매출이 하락했음

이 과정에서 경쟁력을 더 높이고 인포테인먼트 영역으로 사업을 확장할 것임

다른 서비스 영역으로의 확장을 위해 검토하고 준비하고 있음

미들웨어 사업은 수년간 높은 성장을 이루었음

재작년 매출이 2배 성장했고 작년에는 20% 성장함

SDV 개념 고도화로 인해 그룹과 소통을 통해 기술을 고도화시키고 그룹 전략에 맞춰 사업을 확장할 방법을 고민 중임

그룹과 지속적으로 소통하며 당사의 영역을 확장하고 중장기 성장을 도모하고 있음

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[실적 가이던스 및 전망]

#연간 매출 가이던스

작년 매출 대비 6% 성장하는 보수적인 매출 가이던스를 제시했음

연초 가이던스는 관세 등 불확실성이 있었기에 보수적으로 수립했으나 실제 가이던스 대비 초과 달성했음

1분기는 매출이 11% 성장했고 4개 분기 중 계절적으로 실적이 가장 약한 시기임

매출의 80%를 차지하는 엔터프라이즈 IT 부문은 계절성이 강해 1분기가 실적이 가장 낮고 4분기가 가장 높음

이에 따라 올해 실적은 제시한 가이던스보다 더 좋을 것으로 전망함

매출 성장에 기여해 온 엔터프라이즈 IT 프로젝트 부문의 실적이 갑자기 하락하기는 어려움

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#수익성 전망

엔터프라이즈 IT 부문은 고부가가치 위주로 사업을 진행하다 보니 수익성이 좋아지고 있음

차량용 소프트웨어 부문은 2024년까지 성장했지만 내비게이션 매출 성장 둔화와 기술 개발 투자로 인해 수익성이 다소 둔화됨

이러한 기조가 올해도 지속되고 있어 단기간에 차량용 소프트웨어의 수익성이 개선되기는 어려움

결과적으로 전체적인 회사의 수익성이 작년 대비 크게 향상되기는 어려운 상황임

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#2분기 실적 전망

항상 계절성에 따라 2분기에는 1분기 대비 매출과 수익성이 개선되었으며 올해도 비슷한 분위기로 보고 있음

1분기에는 일부 엔터프라이즈 IT 영역의 매출이 계약 인식 지연으로 인해 2분기로 이연된 부분이 있음

이로 인해 1분기 대비 2분기의 수익성이 개선될 것임

다만 작년 2분기는 일회성 이익 인식과 이연된 매출이 겹쳐 수익성이 높았으므로 작년 2분기 수준의 수익성을 달성하기는 어려울 것임

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