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오늘의 리서치 데스크
우리 팀이 24시간 동안 말아 올린 리서치, 한 판에 다 깔았음 — 한 줄 촌철살인으로 훑기
오늘 슬랙 큰 줄기 셋. ①AI한테 줄 전기가 없다(발전기 파는 쪽이 갑), ②메모리 쌍봉(HBM·레거시 동시 품귀), ③중국이 전기로 토큰 찍어 미국 첫 추월. + 개별주 딥다이브 줄줄이.
총 19건 · ♥ 합산 28 · 가장 뜨거웠던 방 투자-싸이클
★ 오늘의 톱픽 · 최다 ♥
무라타 제조 · MLCC
MLCC 대장 풀노트 한 방 — 오늘 팀이 제일 많이 ♥ 박은 글!
슬랙 타임라인·핵심팩트·원문까지 한 노트에 싹. 메모리 슈퍼사이클 라인의 숨은 수혜주.
♥ 6 · 투자-싸이클
① AI 전력 · 데이터센터
전기를 못 구해서 데이터센터가 줄 서는 중. 발전기 파는 쪽이 갑(甲)인 국면.
블룸에너지
주문 단위가 MW에서 2.5GW로 점프! 그리드는 7~9년, 블룸은 55일
하이퍼스케일러 비중 50%+, YoY +80% 가이던스. 교과서적 셀러스마켓.
♥ 3투자-쇼티지
셰브론 · Power Foundry 1호
연료비가 마이너스다! Waha 음수가격 자가가스로 $7B BTM 가스발전
퍼미언 자가가스 + AA급 신용 + MSFT 앵커. 원가구조가 그냥 반칙.
♥ 0투자-쇼티지
페르미
착공 직전 냄새 — 터빈 6기 휴스턴항 전액납부 도착!
설계·시공·현장전기 동시 채용 + SGT-800 6기. GW급 BTM 즉시공급 거의 유일 플레이어.
♥ 0투자-쇼티지
코어위브
OpenAI 한 고객에 $22.4B 몰빵! MS는 발 빼고 Meta가 $14B 새로 진입
Take-or-Pay 5년 락인으로 버티는 중. 단일고객 집중이 양날의 칼.
♥ 0투자-스노우볼
앤스로픽
첫 흑자전환이 SW섹터 시총 $2,850억 증발 방아쇠!
API 사용량 1년 17배·1Q 연율 80배. Claude Code가 드라이버, 'SaaSpocalypse' 촉발.
♥ 0투자-분류어려움
② 메모리 슈퍼사이클
HBM만 동난 게 아님. 레거시 D램까지 같이 말라서 쌍봉(雙峰).
CXMT (창신메모리)
HBM 3~4년 격차의 진범은 EUV 아니라 본딩 수율 28% vs 89%!
주변회로 세대차 + 본딩 수율이 진짜 원가·수율 병목. EUV 부재는 곁가지.
♥ 2투자-싸이클
D램 '쌍봉'
DDR5 현물 +4배·YoY +171%! HBM은 2027년치 이미 완판
하이퍼스케일러 capex $6,000억이 한꺼번에 돈다. HBM+레거시 동시 품귀.
♥ 2투자-싸이클
③ 중국 AI 엔드게임
칩이 막히니까 전기로 우회. 잉여전력으로 토큰 찍어 물량으로 미는 그림.
중국 AI 엔드게임 Vol.2
중국이 잉여전력으로 토큰 찍어 미국 첫 추월! 4~20배 싼 단가로 물량전
재생설비 23.4억kW × Ascend SuperPoD × DeepSeek V4(FLOPs −73%). 주간 소비 4.12조 vs 미국 2.94조.
♥ 0team-김민지-kate
④ 개별주 딥다이브
테마 밖에서 알 까고 있는 종목들. 짤짤이부터 비대칭 로또까지.
오라클 ORCL · FQ4
RPO $638B(+363%) 사상 최대! 수주잔고가 그냥 미쳤음
매출 $19.2B(+21%), OCI IaaS +93%. FY27 가이던스 $90B(+34%) 재확인.
♥ 1투자-스노우볼
디앤디파마텍 347850
48주 MASH 해소 57%·섬유화 51% 전 지표 싹쓸이! 빅파마 기술이전 협상 테이블 위
위장 부작용·중단율이 경쟁약 대비 낮아 안전성 차별화. 베스트인클래스급 데이터.
♥ 2투자-분류어려움
신세계 004170
백화점 외국인 매출 5월 +155% Y/Y 미친 페이스 강화 중! (4월 +132%)
명동점 외국인 비중 27~31% 압도적, DF2 철수로 월 50억 적자 개선. 단 4Q 기저 꺾임은 회사도 자인.
♥ 2투자-각종짤짤이
FTAI · Flexible Turbine Assets
MS가 FTA를 '브리지파워'로 강등! 5대 평가 중 1개 통과, 확정오더 ZERO
엔진 신뢰성만 통과, 변환·패키징·서비스·실행 4개 검증 진행 중. '채택 임박' 기대엔 타임라인 갭.
♥ 1team-강동협
RVMD · Revolution Medicines
췌장암 3상 OS 13.2 vs 6.7개월(HR 0.40)! 비대칭 로또 한 장
RAS(ON) 억제제 daraxonrasib, 2026 하반기 NDA 가시화. pro forma 현금 ~$4B.
♥ 0투자-비대칭로또
중국 부동산 · Gavekal
V자 아니라 L자 바닥다지기! 진짜 트레이드는 부동산주 아니라 소비
5년 침체 끝, 방향전환 그 자체에 베팅. 부동산주는 미끼, 본전은 소비.
♥ 0flow-매크로
…외 FRMI 추가노트 2건, Must Super App 설계안 등 묶어서 총 19건. (정식 코너에선 전량 자동 수록)